Gigantul Pimco, unul dintre cei mai mari administratori de active la nivel global, a început un proces de reducere a investițiilor în activele din Statele Unite. Decizia vine ca răspuns la politicile considerate „imprevizibile” ale președintelui Donald Trump, într-un context în care mediul financiar de pe Wall Street este tot mai îngrijorat de presiunile exercitate asupra Rezervei Federale (Fed).

Dan Ivascyn, directorul de investiții al Pimco, companie care gestionează active în valoare de 2.200 de miliarde de dolari, a explicat pentru Financial Times că instituția își diversifică portofoliile pentru a se proteja de volatilitatea cauzată de schimbările bruște de direcție ale administrației americane.

„Este important să înţelegem că aceasta este o administraţie destul de imprevizibilă”, a declarat Ivascyn. „Ce facem în legătură cu asta? Ne diversificăm… Credem că ne aflăm într-o perioadă de mai mulţi ani de diversificare, cu o reducere a expunerii pe activele americane.”

Această strategie de retragere parțială din piața americană a fost anunțată la scurt timp după ce Jay Powell, președintele Fed, a dezvăluit că instituția pe care o conduce este vizată de o anchetă a Departamentului de Justiție. Investigația vizează proiectul de renovare a sediului băncii centrale, o investiție de 2,5 miliarde de dolari.

Deși indicii bursieri, precum S&P 500, au rămas aproape de niveluri record, liderii marilor bănci americane avertizează că atacurile politice asupra băncii centrale pot avea consecințe grave pe termen lung. Există temeri solide că administrația Trump încearcă să forțeze scăderea costurilor de împrumut prin subminarea autonomiei Fed.

Jamie Dimon, CEO-ul JPMorgan Chase, a criticat marți aceste tendințe: „Orice lucru care erodează [independenţa Fed] probabil nu este o idee bună. Şi, în opinia mea, va avea efectul opus. Va creşte aşteptările inflaţioniste şi, cel mai probabil, va duce la creşterea ratelor în timp.”

Specialiștii din piață consideră că principalele riscuri identificate sunt:

• Erodarea credibilității Rezervei Federale în fața investitorilor internaționali.
• Dificultatea de a gestiona eficient viitoarele crize economice din cauza ingerințelor politice.
• Creșterea inflației și, implicit, a dobânzilor pe termen lung, ca urmare a unor tăieri forțate de rate în prezent.

Un trader de rang înalt de pe Wall Street a subliniat că efectele acestor tensiuni nu vor fi imediate, dar vor deveni evidente în momente de instabilitate: „Nu veţi vedea aceste efecte peste noapte, dar în eventualitatea unei crize sau a unei creşteri a aşteptărilor inflaţioniste, atunci se va vedea cu adevărat impactul”.

Dan Ivascyn a întărit ideea că independența băncii centrale este vitală pentru stabilitatea piețelor financiare. Acesta a avertizat că presiunile politice pentru ieftinirea banilor pot fi contraproductive în actualul context economic.

„Deşi, la suprafaţă, poate părea tentant să influenţezi Fed-ul pentru a reduce dobânzile… tăierile agresive ale ratelor, într-un context de creştere economică puternică şi inflaţie ridicată, vor duce cel mai probabil la dobânzi mai mari pe termen lung”, a conchis reprezentantul Pimco.

Disclaimer: Informațiile prezentate în acest articol sunt preluate din surse publice iar la redactarea textului s-a utilizat inteligența artificială. În cazul în care sesizați erori sau neconcordanțe, vă rugăm să ne scrieți la [email protected]